Uzeyir Doğan Seçimin Geride Kalması ve Ekonomi Yönetimi
Uzeyir Doğan seçimin geride kalması ve ekonomi yönetimin netleşmesi ile birlikte Borsa İstanbul'da yükseliş devam ediyor. TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı sonrası verilen mesajlar piyasaların bir kredibilite açması sağladı ve yükselişin %40'ını oluşturdu. Ancak borsanın pahalı hale geldiği söylenemez. BIST 100'ün fiyat/kazanç rasyosu 6,40'a yükselirken BIST 30'un fiyat/kazanç rasyosu 5,75 civarında bulunuyor. Tarihsel ortalamaları ve emsallerini baz aldığımızda orta vade için hala ciddi bir potansiyel taşıdığını düşünmeye devam ediyoruz.
PPK Toplantısı ve Para Politikası
20 Temmuz'daki PPK toplantısı para politikasının ne hızda sıkılaşacağı açısından önemli bir gösterge olacak. TCMB'nin bu testi başarı ile geçebilecek olması daha istikrarlı bir fiyatlamanın önünün açılacağını düşünüyoruz.
Finansal Sonuçlar ve Heyecan
Son iki çeyrek finansal sonuçlarının deprem ve seçim nedeniyle tam olarak fiyatlanamadığı Borsa İstanbul'da ikinci çeyrek finansal sonuçları yeni bir heyecan yaratabilir.
Fed Faiz Artışı ve Yurtdışı Piyasalar
Fed'in bu ayki toplantısında 25 baz puanlık faiz artışına gitmesi neredeyse kesinleşmiş durumda. Ancak Fed'in bu faiz artışı ile durmayacağı endişesi oldukça yüksek. Yurtdışı açısından bu riskin hafife alınmayacak kadar yüksek olduğunu düşünüyoruz.
Körfez Ziyaretleri ve Beklentiler
Ekonomi kurmaylarının ve Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın Körfez ziyaretleri sermaye girişleri konusunda beklentileri artırıyor. Piyasa bu beklenti nedeniyle kendine bir hikaye çıkartma peşinde ve hisse ve sektör bazlı hareketler öne çıkıyor.
Kısa Vadeli Düzeltme ve Alım Fırsatı
Yukarıda saydığımız riskler kısa vadeli bir düzeltmeye neden olacak olursa bunun orta vade için iyi bir alım fırsatı olacağı kanaatindeyiz.
